Добрый день,
К сегодняшнему положению Вас привело, по мнению ряда Американских Экспертов, следующее :
1) С 1980-х годов, главные финансовые центры мира прекратили регулировать свои внутренние рынки кредитов и открыли свои финансовые счета. Глобализация финансов привела к бурному росту доступной ликвидности, поскольку прежде изолированные рынки стали взаимосвязанными.
2) Мощный импульс этой ликвидности придало появление новых финансовых инструментов, особенно методов секьюритизации, и использование кредитных деривативов. Уменьшение активов до $1,3 трлн., а Обязательств $3,6 трлн.
3) При таком росте глобальной ликвидности долгосрочные и краткосрочные процентные ставки начали падать. В 1991 году в США прайм-рейт и ставка по федеральным фондам (а вместе с ними и глобальная норма процента) начали постепенно снижаться с двузначных величин до исторических минимумов.
4) С учетом этих изменений усилилась концентрация коммерческих банковских секторов при финансовой ориентации экономики. Резко возросла доступность банковских кредитов, в то время как приватизация бывших государственных обязательств, особенно пенсионных, стимулировала рост числа крупных небанковских институциональных инвесторов. Все инвесторы стремились получить прибыль «выше средней», поскольку от них требовалось превышение некой контрольной отметки – обычно годового показателя фондового индекса Standard & Poor’s 500 или индекса эффективности своего сектора.
5) Дефицит текущего баланса США достиг беспрецедентной доли валового внутреннего продукта. США более 20 лет ежегодно заимствовали от 3 до 6% ВВП. Заимствование по столь низким ставкам делало деньги практически бесплатными.
6) Американские политики, эксперты и общественность стали рассматривать Рынок как чудесным образом саморегулирующийся и способный приносить все более высокую отдачу без риска, стоит только отказаться от неуклюжего и неэффективного государственного регулирования – что и сделали.
С уважением, Макаров